创业板市场化引擎 助力实体经济提质增效

2018-11-01 06:39:26 来源 上海证券报
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借助于秉承培育战略新兴产业和落实创新驱动发展战略历史使命的创业板平台9年来上市公司利用多样化的再融资和市场化的并购重组有效提高市场资源配置效率不断为业务发展注入活力进一步提高了资本市场服务实体经济的质与效

融?#21490;?#24335;多样募?#26029;空?#20307;效益良好

自2014年创业板设立再融资制度以来非公开发行便成为创业板上市公司最重要的再融资手段先后有170家次的公司通过非公开发行募集资金

截至2018年10月末创业板734家公司募资总额为7037亿元其中IPO累计募集资金达3820亿元股权再融资累计2753亿元债券融资500亿元

具体来看有8家次的公司完成了配股募集资金50.34亿元84家次的公司发行了公司债券募集资金323亿元15家次的公司发行了可转债募集资金177亿元

从IPO及再融资募集资金的使用情况看截至目前创业板上市公司累计实施5926个募?#26029;?#30446;累计使用募集资金4780亿元整体使用比例为73%显示募集资金有效服务于企业日常经营发展2017年年报数据显示创业板公司合计使用384亿元募集资金购买理财产品其中当年新上市公司购买的理财产品占到了30%这也意味着用于购买理财产品的募集资金占比并不高此外募?#26029;?#30446;的实施具有阶段性特征使用部分闲置资金购买短期理财产品有其合理性

整体来看创业板公司的募集资金使用获得了良好的经济效益截至2018年6月末募?#26029;?#30446;实现的经济效益合计达1322亿元累计投资收益率为27%

并购?#20013;?#27963;跃助力企业转型和国际化

据统计截至2018年9月底创业板开板9年来共有351家上市公司披露537单重大资产重组方案从并购交易类型看创业板上市公司并购重组以产业整合升级上下游产业并购为主在实施完成的372单重组中269单属于产业整合占比72%上市公司通过并购重组或拓宽产业维度提高市场占?#26032;剩?#25110;打通产业上下游优化经营从并购行业来看创业板公司重组标的集中于软件和信息?#38469;?#26381;务互联网和相关服务计算机和通信设备制造业专用设备制造业2017年这四类行业占到了重组方案总量的51%与前两年相比游戏影视传媒?#28909;?#28857;领域的跨界并购大幅减少显示创业板公司并购趋于理性

并购重组在大力发展股权融资助力企业转型升级等方面发挥了不可替代的作用截至2018年9月创业板上市公司通过发行股份方式购买资产合计313单占重大资产重组总交易单数的85%股份方式支付对价2227亿元占交易对价的七成重组同时配套募资257单募集资金1225亿元

众多创业板公司并购重组后盈利能力显著提升至2017年末连续3年完成重组业绩承诺的公司共计68家重组标的3年中向上市公司贡?#23376;?#19994;收入约1281亿元净利润约210亿元利润贡献率平均为44%

在海外并购方面创业板公司主动契合供给侧结构性改革及一带一路建设不断推动产业转型升级截至2018年9月创业板公司共实施跨境并购22家次累?#24179;?#26131;金额267亿元标的项目业务与上市公司现有主业相关的重组有20单占跨境重组方案总量的比重达91%相关标的不乏行业龙头对先进制造业信息?#38469;?#20197;及消费行业皆有覆盖

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